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来源:市值风云

从今年开始,大类资产配置将成为国内投资者的主流思想。

近年来A股市场起伏不定,“2700点保卫战”持续打响,各位老铁天天被买了债基的杨老板“啧啧啧”,很难乐观起来。

不过,我们可以跳出投资A股的局限性,通过海外资产配置,将资金分散到与A股相关性较低的市场,有效降低单一市场波动带来的风险,做好大类资产军很高配置。

通过ETF、LOF、FOF等产品,投资者并不用通过开设离岸银行或证券账户,而是以间接参与海外股票、债券、基金等金融产品的机会。

风云君按区域分为美国、欧洲、亚太、香港及其他这五大区域,列出各个区域较具有代表性的投资标的,以供投资者参考。

关注美股科技乘“七巨头”东风

目前QDII跟踪的美股指数主要包括纳斯达克100、标普500、标普100等指数。

今年以来美股走势异常强劲,受到AI等风口的影响,以“七巨头”为代表的美国高新科技企业支撑着标普500和纳斯达克指数持续上涨。

风云君整理了美国地区具有代表性的QDII基金,其中纳指ETF(159941.SZ)和标普500ETF(513500.SH)今年以来涨幅高达12.9%和18.4%,与指数实际表现较为符合。

(来源:Choice数据,市值风云APP制表)

在以上标的中,涨幅最高的是纳指科技ETF(159509.SZ),今年以来涨幅高达35.4%,它是“七巨头”高速增长背后的主要受益者。

这些ETF重仓的是微软、苹果、英伟达、亚马逊、META、谷歌等“七巨头”公司,这些巨头尽管在过去几年已经出现了数倍的估值增长,但即使如此其本身的PE相对过往情况其实也并不算太高。

(来源:Choice数据,市值风云APP制表)

不过需要注意的是,该类ETF上涨的同时溢价连连攀升,最近最高溢价已经到达18%,风险提示不断。

(来源:Choice数据)

尽管高溢价代表市场对该标的有更高的预期,在价格已经到达历史高位的情况,但是还要防范其风险存在。

比如9月7日美国8月非农就业报告发布后,美股突然上演大跳水,截至收盘,纳指暴跌2.55%,标普500指数大跌1.73%,道指大跌1%。

其中,美股科技“七巨头”全线跳水,美股芯片股重挫,费城半导体指数暴跌4.52%。

专注创新药和互联网企业的港股市场

港股是当前QDII基金开发最为完善的市场,投资标的从主流的宽基到行业、主题、策略指数均有覆盖,比如恒生指数、H股指数、互联网科技类、生物医药类跟踪指数超过20只。

港股QDII有两个特点,一是对中资境外上市企业覆盖较为全面,比如互联网企业、创新型生物医药企业。

二是港股整体的估值这两年很低,一些资源和红利类标的,股息率之高是冠绝全球。

特别是创新药领域,近年来港股中的医药医疗板块的表现可以用跌麻了来形容,跌出价值的可能性也在不断增强。

恒生指数自年初开始止跌企稳,前一段时间又迎来一波强势上涨,从4月19日的16246点迅速升至5月20日的19636点,累计反弹20.8%,日成交额重上2000亿港元。

而在过去不久的8月,港股同样又迎来一波小回暖。

(来源:Choice数据)

因此,跟踪港股市场动向的ETF产品成为普通投资者投资港股的重要利器。

在众多跟踪港股市场的ETF产品中,华夏基金旗下的恒生科技指数ETF(513180.SH)、恒生互联网ETF(513330.SH)是市场上的主流产品,备受投资者关注。

尤其是,恒生科技指数ETF(513180)在所有跟踪恒生科技指数的ETF产品中,该基金是流通性较好,规模最大的产品。

(来源:Choice数据,市值风云APP制表)

表现不俗的亚太地区代表资产

除了美国、香港地区的主流市场之外,亚太地区金融市场的表现也不容小觑。

印度股市再度刷新历史新高,9月12日印度SENSEX30指数突破80000点,收于82962.7点,日经225指数2023年涨幅超过28%,2024年至今,该指数又上涨了10%。

在印度市场,目前有两只QDII基金,分别是印度基金LOF(164824.SZ)和宏利印度股票(QDII)(006105.OF),今年以来涨幅高达11.4%和14.4%,其业绩甚至可以与跟踪美国的纳斯达克100指数的ETF相媲美。

日本市场的QDII基金主要涵盖了日经225和东证指数两大指数,目前主流的QDII基金是日本东证指数ETF(513800.SH)和日经ETF(513520.SH)。

此外,风云君还整理了追踪东南亚科技和韩国市场半导体相关企业的ETF,对跨区域创新投资感兴趣的投资者可以关注相关标的。

在亚太地区非A股资产中,最新发布的是南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF(QDII),该基金通过挂钩南方东英基金在港交所上市的沙特阿拉伯ETF,实现对富时沙特阿拉伯指数的跟踪。

政党理念主导的欧洲资产

欧洲QDII基金方面共有三只指数产品,分别是跟踪德国DAX指数的德国ETF(513030.SH),跟踪法国CAC40指数的法国CAC40ETF(513080.SH),跟踪英国富时100指数的建信富时100指数A(539003.OF)。

(来源:Choice数据,市值风云APP制表)

不过,从K线走势看,欧洲地区的股市今年整体进入箱体震荡的状态,没有明显上涨。

根据历史经验,欧洲市场的表现与上台政党的倾向息息相关,比如今年6月初欧盟选举中右翼势力崛起,欧洲三大股指出于避险情绪纷纷下跌。

(来源:Choice数据,市值风云APP制表)

不熟悉欧洲政体具体走势的投资者需谨慎看待以上标的。

商品类非A股代表资产

除了以地区划分以外,非A股资产有一个非常主流的便是全球大宗商品类ETF,它们追踪黄金、原油、商品期货等。

目前市场上较为主流的黄金主题ETF是华安黄金易ETF(518880.SH),这些基金主要通过投资海外的黄金ETF来跟踪国际金价。

QDII原油主题基金主要通过持有境外ETF或原油相关基金来构建其底层资产。

在这些基金中,需要特别关注的是它们的底层资产的投资方向。

例如,石油LOF(162719.SZ)主要投资于原油产业链的上游企业,投资对象主要是股票。

而诺安油气能源LOF(163208.SZ)则主要投资于原油ETF和与能源主题相关的基金。

(来源:Choice数据,市值风云APP制表)

除此之外,期货类ETF也可以看做是非A股资产,受各自所在行业的影响更大,与A股出现不小的负相关性,对期货类ETF感兴趣的读者可以扫描以下二维码进行阅览。

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责任编辑:杨红卜